凯恩斯，文 | 凯恩斯，中国十大财经自媒体人，中央电视台财经频道特约评论员，《财富时代》杂志专栏作家
云游戏领域正在以出乎意料的速度发展。微软、亚马逊、腾讯和网易等众多企业的加码，带动着整个游戏行业朝着“云端”变革，从硬件性能“枷锁”中解放出来的云游戏市场正在展现其蓬勃的生命力。
面对微软、亚马逊和谷歌等资本雄厚、技术成熟的竞争对手，腾讯、网易、三七互娱和完美世界等国内游戏企业面临着巨大的竞争压力。那么在云游戏时代，国内这些游戏企业的各自优劣势在哪里？又该如何实现弯道超车？本篇文章就此问题展开分析。
云游戏正在展现自己蓬勃的生命力，这一点从2020年上半年云游戏市场数据中就能看出来。
7月30日，第十八届中国国际数字娱乐产业大会上发布了1-6月的《中国游戏产业报告》。如图1所示，我国网络游戏用户规模在逐年增多，从2015年上半年的4.5亿多人，到2020年上半年的6.4亿多人，足足增长了接近2亿人。
全国游戏市场实际销售收入也在不断增多，如图2所示，从2015年上半年的605.10亿元，到2020年上半年的1394.93亿元，出现翻倍的增长。每一年的实际销售收入都实现了逐年递增，而从2018年上半年游戏市场的增长率也开始提升。
今年上半年移动游戏市场实际销售收入占市场总收入的75.04%，手游的实际销售收入达到了1046.73亿元，同比增长35.81%，增加了276亿元。
我国自主研发的游戏除了在国内市场具有极其旺盛的生命力之外，在国外市场也有非常漂亮的业绩。其在海外市场的实际销售收入约533.62亿元人民币，同比增长36.32%。
高速发展、高收益回报的云游戏领域成为了国内外游戏企业的竞争之地。微软、亚马逊和谷歌等巨头的加码使云游戏市场迅速扩张，未来的市场竞争将更加激烈。
从国家分布来看，入局云游戏的企业数量中，美国占绝对优势，占比约47.37%，这得益于美国在硬件、软件方面的领先技术。这种互联网大咖不仅布局云游戏领域，还试图争夺云游戏的主导地位。
无论是设备、技术、用户流量以及产品内容，微软都属于佼佼者。微软是全球三大主机游戏巨头之一，在主机设备方面拥有较为庞大的用户基础，为微软进军云游戏进行了深度引流。
在数据方面，微软在全球140个国家和地区建立数据中心，是全球云覆盖区域数量的领头者，这就能够最大化地为云游戏的应用程序提供数据支撑。此外，在游戏内容方面，微软相继推出了《光环合集》《战争机器4》《我的世界》等游戏。
与美国相比，我国入局云游戏的企业要少了很多，占比约14.47%，正如我们在文章开篇中提到的“面对微软和亚马逊等资本雄厚、技术成熟的竞争对手，腾讯、网易、三七互娱和完美世界等国内游戏企业面临巨大的竞争压力，这些游戏企业的各自优劣势在哪？又该如何实现弯道超车？”接下来着重分析国内的龙头云游戏企业，并进一步阐述其优势与机会。
资本运作频繁，凸显巨头的潜力
尽管微软、亚马逊和谷歌等互联网巨头已经有领先优势，但国内腾讯、网易、三七互娱和完美世界等云游戏龙头企业也一直在加快脚步。
腾讯——云游戏平台的领头开发商
腾讯属于国内领先的游戏开发商，拥有多款爆款的IP游戏，为其云游戏业务提供了海量的优质资源，市场大火的《王者荣耀》《火影忍者》等爆款游戏都是出自于腾讯。
作为国内最大的社交、游戏企业，腾讯的优势很明显。在国内游戏行业中，腾讯的市场份额超过50%，看QQ和微信这两个社交软件的用户量就知道，腾讯不怕没有用户，因为能够聚集11亿用户的QQ和微信这两款社交软件，所提供的超额的流量优势会支撑其游戏用户。即便有产品和用户，但腾讯还在不断拓展。今年3月底，华为宣布与腾讯游戏正式达成战略合作，将在云游戏、游戏引擎以及前沿技术等方面展开深度合作。7月31日，在上海全球云游戏产业大会上，腾讯与创梦天地签署了战略合作协议，要加强在云游戏技术、内容及场景生态层等方面的研发合作。
此外，腾讯在数据安全领域也有很大的优势。我们知道漏洞修复、游戏安全是悬在很多游戏研发企业头上的达摩克利斯之剑，因为在安全领域中，用户的数据是否安全非常重要，企业不仅要预防和治理数据泄露损坏的现象，还要防治私自挪用用户数据的问题。腾讯之所以具有这方面的优势，主要是腾讯云一直在做数据漏洞修复、游戏安全等基础服务。
云游戏面临最大的问题之一是硬件速度计算能力，云游戏需要云计算技术支持，腾讯的劣势就在这里。由于缺乏硬件基础，主机游戏创新能力弱，腾讯必须寻求第三方合作。2020年4月，腾讯5G生态计划公布首批45位创新合作伙伴，覆盖了5G的十二大场景，其中，“5G+云游戏”就是生态计划里的重要组成部分。
集多端适配、极速云化等为一体的网易，需优化游戏体验
网易从云游戏研发至今已经运行了很长时间，网易的优势是在多端适配、快速接入、游戏集成和极速云化等领域积累了丰富经验。而且在国内的这些云游戏企业中，真正搭建了自己平台的很少，网易就算一个，网易游戏自主研发的“网易云游戏平台”走进了市场。云游戏平台就是网易的优势，能够实现最大限度地覆盖用户终端，平台的搭建实现了网页、安卓、iPhone、Win PC、Mac和TV多个终端的覆盖，只要有网络覆盖，用户就能随时随地用身边的网络终端体验手机游戏或者电脑游戏，比如《大话西游》《EVE》的玩家，就可以随时链接端口，进入游戏。
网易的劣势是游戏体验感不足，一个是画面上的优化问题，另一个是延迟问题，有些玩家会有这样的感受，明明手机连接的Wi-Fi显示网速较好，但是突然出现延迟，背后原理是玩家操作未能及时反馈到服务器上，在云游戏领域，云端服务器到终端的延迟是很大的隐患。
三七互娱缺少云计算技术，与华为合作共建云游戏
腾讯和网易在美股上市，回看我们A股市场同样不乏有技术、有产品的优质企业。云游戏概念A股上市企业市值榜单中，三七互娱突破1000亿大关位列前茅，这是时隔三年以来，A股游戏板块中再度出现市值逾千亿的上市企业。
三七互娱原本是网页游戏研发出身，优势是进入云游戏领域多年，但三七互娱存在两个劣势。
第一个劣势是技术方面的不足。我们知道云游戏需要依靠云端计算机平台来实现数据交互，而三七互娱的劣势正是在云计算技术环节不成熟。为了解决这一问题，三七互娱便与华为企业签订合作协议，主要是依靠华为在5G网络以及硬件方面的优势为所研发的游戏找到相匹配的硬件载体。
第二个劣势是获客量。作为游戏企业，用户流量是游戏收入的重要来源，而三七互娱的云游戏玩家还处在培养期，需要扩大云游戏获客窗口，只有获得有效的玩家才能真正的实现云游戏变现。
正是因为技术等方面的不足，三七互娱的研发投入很大，2019年三七互娱投入8.14亿元的资金，大量招募游戏研发人员。今年4月份又颁布了16.5亿元的定增方案，投入到三七互娱的5G云游戏平台建设项目里面，主要的研发内容涵盖基础云层服务、平台层服务和云游戏平台三部分。
完美世界：少有的具有端游、主机和手游全覆盖研发能力的企业
完美世界的优势是研发能力强，研发能力处于行业领先水平，且是A股少有的具有端游、主机和手游全覆盖研发能力的企业。
完美世界从2017年开始致力于云游戏研发，相继推出《深海迷航》《诛仙》《神魔大陆》《战神遗迹》《幻塔》《非常英雄》等数款移动游戏，带动了其游戏营收。2019 年其游戏业务实现营收68.61 亿元，实现净利润18.98 亿元。其中移动端游戏营收同比增长43.15%，PC 端网络游戏增长10.14%，这都得益于云游戏变现。
和三七互娱一样，完美世界的技术也不占优势，不过完美世界的布局很有远见，如图3所示。
一个是在已有能够创营收的游戏产品下，完美世界开始深化电竞布局，将在云游戏基础上，进一步拓展开发“5G+VR+云游戏”新赛道。
另一个是开发原生云游戏，完美世界旗下的《诛仙》《神魔大陆》等经典IP，将联合云技术头部企业，在新游戏研发中加入文创思维，开发和拓展文化生态圈。其实今年7月份上线的《新神魔大陆》手游，就完整地尝试了云游戏版本，打破了国内云游戏发行的零经验过往。
我们可以想象未来云游戏的发展，当云游戏的技术基础稳定后，如何打造最新的文化理念，又如何让众多玩家认可，是每一家企业需要解决的问题。
有机遇的地方就有竞争，这些领域能实现跨越式发展
“有机遇的地方就有竞争”。这句话很好地说出了云游戏入局企业的现状。云游戏不仅推动了游戏市场的变革，也为市场竞争开辟出新赛道。面对微软、亚马逊和谷歌等互联网巨头的加码，不断占据市场份额，腾讯、网易、三七互娱和完美世界等国内的游戏行业巨头也不甘示弱。比如腾讯与英伟达开展合作，成立了START、腾讯即玩等云游戏平台，利用英伟达在GPU技术方面的优势，率先打开PC和主机游戏的云游戏市场。网易也不断加快对云游戏的研究开发。此外，从三七互娱的研发投入来看，对云游戏领域的研发力度是很大的；从完美世界对原生游戏的重视程度来看，对未来打造原生游戏有了更加充足的准备。
不过国内云游戏企业真正地实现跨越式发展还需要不少的投入，而下面这些领域有超车的希望。
共建产业链，实现互补优势、互通资源
如图4所示，像微软、亚马逊和谷歌等企业推出的云游戏服务，多是使用自建游戏平台的方式，也是因为有各自的技术等方面的优势，使得企业之间较为独立。
最开始的时候，腾讯、网易、三七互娱等企业也是采取自建云游戏平台，先利用经历过市场检验的自有优质游戏内容触碰玩家云游戏需求，同时也在进行原生云游戏研发。但发展速度和规模不大，需要以一种新的形式推动云游戏的研发，于是我们国内云游戏企业倾向以产业链的形式发展，从网络传输到云计算服务。
从今年7月31日成立的全球云游戏产业联盟（GCGA）就能看出来，利用资源优势，为联盟会员企业搭建IP授权开发、信息共享、产业数据分析和项目对接等平台，希望众多云游戏企业能够互补优势、互通资源，借助整个产业链的升级来推动中国云游戏行业的发展，更为企业自身弥补了不足。
5G网络建设具有优势，支撑游戏运力
通过腾讯和三七互娱等龙头企业引入5G网络建设能看出，中国云游戏企业弯道超车的机会少不了5G网络技术支撑。游戏企业想要利用云计算技术，由云端服务器运算、渲染和存储游戏数据，并通过网络将即时游戏画面传送给用户端，真正地、大规模地实现“随时随地，想玩就玩”的体验。
我国在5G网络建设中速度相对较快，伴随着国内对“新基建”概念的强调，工信部预计年底国内5G基站数量超60万个，5G商用广泛落地，今后被看作有望最先落地的5G应用场景——云游戏，其市场规模和用户规模会引发指数级增长。
但是5G只是解决网速这一个问题。腾讯、网易和三七互娱等游戏企业今后面临的还是能不能搭建足够的云平台，能不能拥有运力强的云计算，以及能不能设置覆盖地区更多的服务器等问题。现在的服务器都在天津，而广东、黑龙江等地区的用户出现的延时问题就是一个大问题。
用原生游戏内容创新，打造国内云游戏IP
现在云游戏还处于搭建云平台、服务器，解决云计算等问题中，也就是基于云技术产生的一个新的分发平台和渠道，云游戏市场中一些游戏的内容没有实质上的变化。尤其是多数人是轻量级玩家，追求低要求的硬件设备和网络速度的较多，不是十分追求游戏内容。
但这不是云游戏真正的价值，除了云平台、云计算和服务器很重要之外，游戏内容也很重要。因为一个云游戏平台，云端硬件各项参数不论多么厉害，如果没有足够强大的游戏阵容去支撑，玩家也会觉得没趣。
云游戏不仅是传统游戏的“搬运工”，还应该是游戏内容创新的起点。当市场把云平台、服务器和云计算等问题解决得差不多的时候，游戏内容终归是核心能力，这也是未来云游戏的重点研发方向。
其实在市场已有的云游戏企业中，不少龙头企业在研发原生游戏。例如腾讯、网易、三七互娱等，它们既有优质游戏产品，也开始布局原生游戏领域，已经不满足于简单的新设备适配、上传云端，还要基于多屏体验开发的原生云游戏打造多屏观战、实时交互的游戏场景，提供更有趣、多元化，也更炫酷的沉浸式游戏体验。
都说去年是中国的5G元年，那么有了5G的加码，不久就会迎来云游戏的元年。
